避险情绪高涨 股债失守
据对英国股市5月16至25日期间进行的调查,欧洲投资者已将英国股票持有配比调降至17个月最低点,许多人指称英国退出欧盟的可能性是他们保持谨慎的主要原因。调查显示,投资者亦将英国债券配比下调至2.7%,为2月以来最低。
全球范围内的基金公司对英国股票的配置份额已跌至2008年11月份以来的最低水平,这主要是因为基金经理们担心脱欧将会伤害英国经济。
美国美林银行发布的月度基金经理调查报告显示,全球投资者减持了36%的英国股票,上个月则减持了20%。
根据资金流向监测机构EPFR提供的数据,截至6月8日的当周,英国股票基金已经连续七周遭遇资金赎回。
预计随着公投临近,全球投资者将愈发规避英国股市,进而或将导致英国公司的盈利下降,促使英镑加速贬值。
不仅是英镑和英国股市,欧元和欧洲股市也受到连累。
据瑞士信贷(UBS)发布的数据显示,投资者在最近15周以来不断卖出其在欧洲的股票,卖出周期创2008年以来最长。报道称, 投资者削减欧元区股票持仓逾2个百分点,至34.9%,对欧元区债券的配比也下滑至2015年12月以来最低的50.8%,反映出投资人对英国脱欧或将造成更广泛影响的忧心。
美国股市和亚洲股市也受到影响。6月14日,美国三大股市指数均报下跌。BOE波动性指数(VIX,俗称恐慌指数)收跌2.24%,报20.5。尽管月初未达15,但芝加哥期权交易所的VIX指数近日首次攀升至近4月以来最高点20,VIX指数大增源于英国退欧的可能性加大。亚洲市场上,日本股市领跌。
野村分析师高图认为,如果英国民众投票退出欧盟,全球股市可能会下跌2%,英镑将下滑20个基点,日元兑美元将大涨8%到9%。
随着避险情绪的高涨,欧洲债券市场国债收益率创下历史新低。6月14日,德国5年期国债收益率触及历史纪录低位-0.464%。德国10年期国债收益率首次跌破零,触及-0.001%。今年4月份时德债平均收益率首次跌至0,而6月份时德债平均收益率则首度跌至负值。13日,美国十年期国债收益率跌至1.61%,达2012年以来最低。10年期英国国债收益率也同样跌至纪录低点1.179%。
Natixis固定收益策略师雷格纳特表示,“目前所有金融市场的关注题材都是英国退欧,过去几天,我们看到风险资产遭到抛售,德债曲线负收益率的完美风暴正在浮现。”
荷兰合作银行认为,年底对于10年期国债利率的预期为-0.10%,30年期国债利率预期则为0.50%。
前全球最大债券基金管理公司Pimco全球策略分析师里查德·克拉里达称,国债收益率下跌反映出市场对欧洲货币政策制定者缺乏信心。
其他与汇率和债券有关的波动指数同样连连升高。例如,单月隐含资产波动或是英镑兑美元的汇率波动险定价达8年最高,国债波动率指数也一探3个月顶点。
国际金融协会在6月13日预警,若英国退欧成功,将对市场造成很大影响,全球资产和主要国家的国债将遭受重创。该协会在一份关于退欧的报告中称,尽管激增的避险情绪可能不会持续很久,退欧公投仍然意味着英国与欧盟未来的不确定性持续增加,因为退欧的经济与金融成本显而易见。