美媒：华尔街“头号警官”试图重振声誉

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--美国《华尔街日报》中文网络版9月12日登载题为《华尔街“头号警官”试图重振声誉》的文章，摘编如下：　

作为华尔街的“头号警官”，美国证券交易委员会不再以最初的方式处理金融危机期间的不当行为，新任主席誓言未来美国证交会将执行更加严格的标准。

在2009年经济衰退最严重的时候，美国证交会主席夏皮罗临危受命，承诺将积极重振执法。她创建了多个团队负责打击各种类型的不端行为，其中一个团队专门负责监管曾引爆全球金融恐慌的复杂抵押贷款债券。

今年4月，前联邦检察官怀特开始接任美国证交会主席一职，她的执法格言可用一句话概括：你必须强硬。美国证交会之前的执法政策几乎允许所有的被告在不认罪的情况下就案件达成和解，但怀特上任后摒弃了这一政策。

政策的转变恰逢美国证交会翻过金融危机这一页，开始着手其他类案件，于是美国证交会对与金融动荡相关不当行为展开的新调查已化作涓涓细流。许多案件即将迎来诉讼时效的最后期限。美国证交会需在所指控行为发生的五年内提出起诉。

美国证交会的危机应对措施所带来的经济回报正在逐渐下降。根据《华尔街日报》的分析，2010年，美国证交会针对美国企业的执法行动所带来的平均和解金额为2.12亿美元。去年执法行动的平均和解金额降到了6100万美元。

和个人的和解也有类似的趋势可循。自危机爆发以来，美国证交会达成的个人和解总计9500万美元，但其中超过三分之二都是来自于美国证交会近三年前和全国金融公司创始人莫齐洛达成的和解。莫齐洛在2010年同意支付6750万美元，以了结关于他误导投资者并参与内幕交易的法律诉讼。莫齐洛既没有承认，也没有否认存在不当行为。他的一位代表律师没有回应记者提出的置评请求。

美国证交会执法行动联席主管卡内洛斯今年夏天表示，我们现在处在金融危机案件的收官阶段。据知情人士透露，怀特目前正在考虑如何调配危机案件骤减腾出来的资源。

一些批评人士指出，这五年来美国证交会原本应该取得更大的成绩。金融危机调查委员会前任主席安热利代斯说：“大型银行几乎完全没有承担法律、政治或经济后果。危机过后华尔街学到了什么教训?几乎没有。”该委员会是由国会成立的调查危机根源的机构。

夏皮罗表示，美国证交会的工作成绩不应只从和解案件的规模来检验。她说，公平起见，除了案件的数量，还要考察其重要程度和意义大小。她还补充说，通盘考察所有因素后，总体而言美国证交会的执法计划还是不错的。

美国证交会的问题远不止该机构没有对引发金融危机的相关做法进行打击。在麦道夫的庞氏骗局一案中，美国证交会的执法官员们一直没察觉到该案的种种迹象，直到这一175亿美元的骗局于2008年底败露，美国证交会才后知后觉。

重树美国证交会的名望绝非易事。据知情人士称，2009年8月，一队美国证交会的律师前往一家曼哈顿法院，期望联邦法官能批准美国证交会与美国银行达成的一项和解协议。该诉讼是美国证交会对牵涉金融危机的华尔街公司提起的首起诉讼，在该机构提振其地位的努力中具有里程碑式的意义。

与往常一样，美国证交会之前就已拟好有关该和解提议的大致方案。当时美国证交会指控称，美国银行在2009年1月完成美林公司收购交易之前，曾在美林员工所得奖金的问题上误导了投资者；美国银行也已同意支付3300万美元就这些指控达成和解。美国银行既没有承认也未否认该行有不当行为。

2009年9月，也就是金融危机最低谷过后1年，联邦地区法官雷科夫驳回了上述和解协议，称该协议既不公平，也不合理，力度也不够大，并质问：为何受到惩罚的是股东，而不是银行高管?5个月之后，这位法官批准了一项与美国银行达成的修改后和解协议，该协议了结了一系列涉及范围更广的指控，美国银行支付的和解金额则增至1.5亿美元。雷科夫表示，该和解协议聊胜于无，最多只能算实现了一半的公正。

美国银行同样既没承认也没否认上述指控。

据上述知情人士透露，这一教训令美国证交会的执法官员们倍感沮丧。官员们认为，雷科夫没有体谅他们已经为达成最好和解协议尽了最大的努力。