美报称部分欧洲银行为提高杠杆率出奇招

北京(CNFIN.COM/ XINHUA08.COM)--美国《华尔街日报》中文网络版8月2日登载题为《欧洲银行为提高杠杆率出奇招》的文章，摘编如下:

为从表面上改善其财务状况，一些欧洲银行计划采取这一种匪夷所思的做法:削减手中的巨额现金储备。

此举可改善银行所谓的杠杆率。监管机构和投资者眼下越来越多地将杠杆比率视为考察银行金融安全性的一个关键指标。但银行大规模减少银行现金储备实际上是在削减风险最低的资产。一些分析师称，这是一场赌博，这种做法可能无法得到监管机构和风险厌恶型投资者的认可。

在金融危机肆虐的背景下以及监管机构的敦促下，银行的风格越发趋于保守，不少欧洲的银行近年来在各自的央行囤积了超过以往的大笔现金储备。据美国《华尔街日报》计算，截至去年底，欧洲十几家最大银行的现金储备总规模飙升至约1.3万亿美元，较18个月前增长55%。

这种趋势今年早些时候开始降温。而最近一周，至少有三家欧洲大型银行发出了计划改变“现金为王”策略的信号，这三家银行分别是巴克莱集团、德意志银行和法国兴业银行。

近来美国和欧洲的监管机构都将杠杆率(银行权益占总资产的百分比)作为考察银行安全性的重要指标，而减少资产部份堪称是银行提高杠杆比率的一个便捷办法。

巴克莱7月30日表示，为提高该行杠杆比率，该行计划将其“流动性池子”的规模缩减至多200亿英镑其规模；该“流动性池子”目前的规模约为1380亿英镑，主要由现金和政府债券构成。巴克莱资金部主管伯努瓦·德维特里表示，此举是为了应对英国监管机构要求银行杠杆比率在未来几年需达到3%的要求。

德意志银行同日表示，为满足更严格的资本规定，该行计划将资产规模缩减约16%，相当于2500亿欧元，有可能会采取减少现金的办法。德意志银行第二季度的现金减少约330亿欧元，约相当于现金储备总量的20%。

法国兴业银行的管理人士8月1日表示，该行将大幅度减少存放在央行的现金，目前该行在银行存放的现金规模为780亿欧元。

法国兴业银行首席财务官菲利普·海姆表示，展望未来，该行的目标是要通过减少在央行的存款来给资产规模瘦身。菲利普·海姆称，该行在杠杆比率要求上已经达标。

银行可通过偿还债务的办法来减少现金资产，这些债务可以是债券，也可能是其他形式的借款，此举既会缩减资产规模，也会降低负债。

这三家银行表示，虽然作出了上述战略转变，但它们仍将保留规模可观的流动资产，这些流动性资产足以让他们在金融危机卷土重来的情况下渡过难关。

由于对考察银行资本状况的传统标准越来越不信任，监管机构近期较为认可杠杆比率。在较传统的考察指标中，指标的分母是由银行对资产的风险评估来决定的。几家欧洲的监管机构表示，他们正在调查银行是否为提高资本比例指标而低估了资产的风险水平。

杠杆比率指标不考虑不同资产的风险水平，这使众多银行管理人士难以接受。对于两家权益规模相当的银行而言，即使其中一家银行的资产中有大量有毒资产而另外一家只持有现金，二者的杠杆率都是一样。

德意志银行联席首席执行官安洲·贾因在6月份的一个会议上表示，从资产方面而言，采用一个不能区分现金和次贷的比例指标显得有点怪异。贾因警告称，采用杠杆率指标可能或导致不合情理的结果。Jain周二表示，该行一定会达到杠杆率的要求。

不过一些分析师们怀疑，银行威胁要缩减流动性池子之举意在让监管机构放弃杠杆率考察指标。贝伦贝格银行驻伦敦的高级分析师詹姆斯·查普尔表示，银行正尽力降低新规的影响；它们正努力抵制监管机构的要求，它们的这种做法是一种游说手段。

业内人士表示，实际上一些银行正要求让监管机构允许他们从杠杆比率指标的分母中剔除“流动性池子”中的资产。这样做可提升多数银行的杠杆率，从而使银行尽可能地避免发行新股或大规模削减成本。