阿根廷会否再陷“倒债”危机

新华社记者叶书宏

布宜诺斯艾利斯(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--据阿根廷《民族报》报道，美国最高法院16日做出裁决，驳回阿根廷政府此前拒绝全额偿还所欠“秃鹫基金”违约债务的上诉，并同意违约债务债权人通过司法途径冻结阿根廷政府的海外资产。

此项裁决意味着，美国司法部门此前做出的阿根廷政府必须向“秃鹫基金”偿还总额为13.3亿美元违约债务的裁决将得到执行。这对正试图重返国际融资市场的阿根廷政府而言无疑是个沉重打击。

“秃鹫基金”一般指的是那些通过低价收购违约债券，然后进行司法诉讼，谋求高额回报的基金。近年来，阿根廷政府与“秃鹫基金”的诉讼风波持续不断。

2001年底阿根廷爆发金融危机，当时的政府宣布停止偿还总计约1000多亿美元到期外债，从而使这个国家陷入有史以来最严重的“倒债”危机。2005年和2010年，阿根廷政府分两次对违约债务进行重组，约92%的债权人接受重组方案。

在阿根廷金融危机最严重之时，以NML资本公司为代表的俗称“秃鹫基金”的垃圾债券投机商以“白菜价”抄底买入阿根廷主权债券并拒绝接受阿方债务重组方案。这些“秃鹫基金”自2005年开始上诉美国纽约联邦法院，要求阿政府全额偿还所欠其债务本息。

2012年11月，美国纽约联邦法官托马斯·格里塞裁定阿根廷政府必须向包括“秃鹫基金”在内的未接受债务重组的债权人全额偿还13.3亿美元债务。此后阿根廷提出上诉，美国第二巡回上诉法院为避免阿根廷陷入技术性违约，裁定暂缓执行判决并赋予双方3个月申诉期。

阿根廷政府之后对“秃鹫基金”软化立场，重开债务重组窗口，试图化解纠纷。但是申诉期满后，纽约第二巡回法庭驳回阿根廷提出的重组方案，维持此前由格里塞做出的全额还债判决。阿根廷此后又向美国最高法院提请上诉。

对于美国最高法院的最新裁决，阿根廷总统克里斯蒂娜16日晚发表全国电视讲话，认为这一裁决不可接受，她同时谴责美国司法体系为了保护“秃鹫基金”的利益，而宁可损害那些选择信任阿根廷政府并接受债务重组的债权人权益。克里斯蒂娜说，阿根廷不会对接受债务重组的债权人宣布债务违约。

实际上，阿根廷近年来旨在重返国际融资市场的努力已初见成果。不久前，阿根廷政府与西班牙雷普索尔石油公司就YPF石油公司国有化补偿达成协议，此后，又与巴黎俱乐部就百亿美元债务达成协议。阿根廷政府原本预想在“秃鹫基金”债务纠纷上取得美国支持，但美国高法的判决显然令阿政府颇感意外。克里斯蒂娜谴责说，“秃鹫基金”危害阿根廷经济乃至全球的金融体系。

美国高法的裁决公布后在美国华尔街和阿根廷本地金融市场引发连锁反应。阿根廷主要股指梅瓦尔指数16日跌幅高达10%，美国发行的阿根廷主权债券市值跌幅超10%，阿根廷国家风险指数当天飙升了12.1%，布宜诺斯艾利斯谷物交易所的大豆和小麦期货价格也应声下跌。

阿根廷政府如今进退两难。向“秃鹫基金”支付巨额违约债务等于承认所有不接受债务重组债权人的索取权益，如果这些债权人全部追索，加上利息阿根廷将至少背负170亿美元债务，这超过阿根廷当前外汇储备的一半，还债难度很大，而拒绝还债则势必再度陷入债务违约。

此间经济学家分析说，一旦陷入债务违约，不仅过去达成的债务重组协议需要推翻重来，阿根廷从国际金融市场获得融资的难度也将再度加大。当前阿根廷经济遭遇严重通胀，外贸和财政面临双赤字，获取外部融资对于阿根廷经济重返健康轨道至关重要。

阿根廷经济学家弗朗西斯科·萨拉特认为，化解当前危机有两个可选项。一是采取拖延战术，对判决结果申请“再听证”，这样可以争取大概一个月的时间，但美国高法变调的可能性不大；另一个就是谈判，“秃鹫基金”并不希望阿根廷宣布债务违约，所以双方还存在谈判的空间，但显然手握有利判决的“秃鹫基金”拥有更多的议价力。(完)