英报说欧盟财长会议将讨论疲弱银行纾困新方

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--英国《金融时报》中文网站10月14日刊登一篇文章，题为《欧盟各财长将讨论疲弱银行纾困良方》，摘编如下:

本周，欧盟各国财长将围绕为欧盟金融体系设置的公共安全网发生碰撞。目前有些新的提议主张，应允许欧元区纾困资金在援助陷入困境的银行的同时，不向这些银行所在的国家附加苛刻条件。

为困境中的银行提供公共支撑，是欧盟改革议程中最有争议的问题之一，它考验德国将在多大程度上承担分担银行以往过分行为的损失，并将德国与未来在银行业联盟之下发生的银行倒闭的成本相绑定。

一份机密文件显示，一些新的选择将呈交给14日和15日举行会议的各国财长，其中包括支持有担保的国家处置基金，欧洲稳定机制(ESM，规模为5000亿欧元的欧元区纾困基金)提供信贷额度或直接贷款。

这类支持被视为一种重要手段，目的在于打破疲弱银行及其所在国债务不断增长的恶性循环，以最终缩小欧元区各国之间在企业借贷利率方面的巨大差异。通过国家层级或欧盟层级的处置基金提供担保或输送ESM贷款，可帮助破产银行所在国避免ESM贷款通常附加的那种不受欢迎的经济政策限制。因为向处置基金提供资金的是银行而不是由纳税人，此举还可防止这类贷款推升破产银行所在国的债务规模。

官员们在这份文件中建议道:“为了帮助减少疲弱银行与主权国家之间的联系，可以探索让ESM直接向国家处置基金提供过渡性融资的可能性。”他们补充称，将由银行业而不是由成员国来偿还相关资金。

10月10日呈交给各国财长的“议题文件”中概述的这些选择，旨在填补2018年左右到2025年的融资缺口，计划中的银行业联盟机构将在这段时期走向成熟。它还意在解决向加入银行业联盟的非欧元区国家提供支撑的问题，可能是通过组建ESM分支来实现。

14日和15日的会议上，各国财长还会收到一份关于明年向欧洲央行主导的银行健康测试提供支持的简报。在这件事上，德国也在反对法国、意大利和西班牙提出的在2015年前组建共同基金的要求。2015年时，很可能需要展开资本重组。

此前欧洲央行行长马里奥·德拉吉在发给成员国的一份警示中称，资产负债表评估的有效性将“取决于能否在必要之时向实施资本重组的银行提供必需的安排，包括通过提供一种公共支持。”他补充说，这些“安排”须在欧洲央行完成这项评估前落实。预计欧洲央行将在2014年11月完成评估。

除了分担银行破产损失面临的政治阻碍，现在还有一些潜在的法律障碍会增加部署ESM的难度，至少在不修改创建条约的情况下是如此，而修改需要各成员国一致通过。

向国家处置基金发放的直接贷款也面临这个问题，尽管文件暗示当前的规则可能已很充分。官员们写道:“必须检查与ESM当前法律框架的兼容性以及债务记录的统计意义。”他们还补充道，会计规则可能意味着，向处置基金发放的贷款会推升主权债务水平。

另一个颇具争议的议题是，将ESM的支持对象延伸到银行业联盟的非欧元区成员国。

官员们写道，直接或间接资本重组“可能会通过ESM的分支来实现”，非欧元区成员国承诺向这个分支提供资本。而向非欧元区处置基金提供的过渡性融资，“显然不在现行条约的适用范围内”。