5大会计师事务所遭美起诉 中概股或再迎做空潮

新华08网北京12月5日电(记者郭宇靖)美国证券交易委员会(SEC)于当地时间3日起诉德勤等"四大"会计师事务所中国分支机构和BDO中国大华会计师事务所，这一举动使得中国概念股问题再次进入视线｡此事或对刚刚出现回暖迹象的中资企业赴美IPO造成打击，并可能引发新一轮做空中概股大潮｡

美证监会起诉五家会计师事务所

美国证券交易委员会(SEC)3日对德勤华永会计师事务所､安永华明会计师事务所､毕马威华振会计师事务所､普华永道中天会计师事务所这"四大"会计师事务所中国分支机构和BDO中国大华会计师事务所提起行政诉讼，指控这些会计师事务所拒绝出示审计底稿，以及其他与SEC就美国投资者可能受到会计欺诈有关的在美国上市中国公司的调查文件｡

这五家事务所被指控违反美国了《证券交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》，而这些法案要求外国会计师事务所向SEC提供涉及在美国上市企业的审计文件｡

受此消息影响，4日在美中概股呈现集体暴跌｡百度暴跌5.9%､新浪暴跌7.39%，i美股网站的中概30指数跌5%｡此外携程､优酷土豆､网易跌幅均超5%，就连此前被做空未成的新东方，也在这次暴跌了10.72%｡

SEC执法部门总监罗伯特·库萨米(Robert Khuzami)称："只有获得海外会计师事务所的工作底稿，SEC才能测试基础审计工作的质量，保护投资者免受会计欺诈的危险｡如果事务所在从事审计时明知自己不能遵守要求提供工作底稿的法律，那么它们将面临严重制裁｡"

易观国际分析师刘冠吾表示，对于已经上市的中概股来说，SEC此举会导致进一步的折价，降低估值｡中概股目前已经遭受VIE折价和财务造假折价，海外投资者戴着"有色眼镜"观察，甚至开始规避这类股票｡

中概股雪上加霜

今年以来，中概股在美国IPO几乎停发｡业内人士分析，SEC此举或将导致中概股雪上加霜，多家准备赴美上市的公司前景再次暗淡｡

一投行分析师表示，投资者存在恐惧心理，目前的情况将给在美上市的中国公司增加风险，影响其股价表现｡投资者对小型中国公司非常敏感，今后随着事情的发展也有可能影响到更多规模更大､更知名的中国企业｡

去年以来，由于财务丑闻缠身以及浑水等做空机构对在美上市的中国公司多轮做空，中国公司赴美上市长期处于冰冻状态，今年仅有上半年的唯品会和下半年的多玩在美资本市场上市｡美国纽约泛欧交易所执行副总裁斯考特·卡特勒表示，中国企业IPO减少最主要是因为信心和信任的下降｡

数据显示，自2006年至今，做空机构香橼共狙击了21家中国海外上市公司，其中有16家股价跌幅超过80%，东南融通､中国高速频道等7家中国概念股都是在其攻击下最终退出美国资本市场｡今年以来，新东方､恒大地产等知名企业均遭到了做空袭击｡

在SEC宣布这则消息之前，中国概念股面对来自做空公司的质疑，据理力争｡"为中国概念股代言"的创新工场创始人李开复牵头数十名投资者和企业家联名抨击做空公司利用美国投资者没法核实的伪造信息撰写造谣报告，使得"做空风潮"正渐渐退去｡

以做空中概股名声大振的浑水创始人卡森·布洛克日前宣称，对做空中国概念股"失去了兴趣"｡布洛克表示，因为在美上市的中概股平均股价已较一年前下跌了50%，做空中国公司的股票已经变得非常困难｡

在中概股危机有所缓解之际，SEC公布了这则消息｡专家指出，SEC与一般的做空公司发布消息不同，它代表着美国的官方态度，SEC高调宣布起诉的消息打击很大，一方面是对中国监管部门施压，另一方面也严重打击了市场信心｡

i美股网站分析师钟日昕说，SEC这一消息使得市场恐慌，并借此向中国监管方施压｡投资者担心这一起诉可能导致这些全球知名会计师事务所的中国分支被注销美国资本市场的审计资格，而百度､新浪等一大批公司也将因此一时难以找到审计机构从而无法按时提交财报｡

此外，对于计划赴美上市的中国公司来说，由于去年美国资本市场对中概股的态度急转直下，包括迅雷､京东商城､神州租车等公司都一再推迟了IPO日期｡多家公司相关负责人对记者表示，由于上市融资额不理想，因此在现金还充裕的情况下选择了再等等｡

跨境监管难回避

目前，问题的矛头都指向了两国双方监管中的差异｡5日，普华永道对此给记者的回应称，SEC当前的行动是中美两国法律冲突的结果｡这是针对整个行业的议题，而不是针对某个公司｡普华永道中国一直积极与SEC合作｡然而，普华永道中国将会也必须遵守中国的法律规定｡

其实，早在今年5月份，SEC就曾对德勤上海公司提起过行政诉讼，指控德勤华永拒绝提供"东南融通"可能存在财务欺诈的材料｡SEC曾要求法庭下令德勤的中国业务部门提交与东南融通可能的会计欺诈有关资料｡

钟日昕认为，美国多次发起起诉的原因还是为了给中国施压，目前美国与欧洲在跨境监管的谈判中取得了进展，但是与中国的谈判并不顺利｡美国希望能够看到中国公司的审计底稿，但是由于保密因素，这一要求被中方拒绝｡

2011年7月和2012年1月，中美双方就中美审计跨境监管问题进行了两轮会谈｡此后2012年9月，包括国家财政部､证监会和美国公众公司会计监察委员会(PCAOB)与9月签订了美方来华观察协议｡通过设立过渡期内派出观察员的方式进行现场观察｡

不过，"这个跨境监管的'破冰之举'并不包含美国监管部门获得中国会计师事务所文件和工作底稿的任何权利，所以这只是双方迈向联合监管前的一步｡"一位不愿透露姓名的PCAOB负责人表示｡

钟日昕说，这次会计师事务所涉嫌欺诈的问题被提出，还是因为跨境监管的疙瘩没解开｡一些涉嫌财务造假的中国公司使得美国投资者损失很多，却并未因此受到任何惩罚，所以美国方面一定会继续提出要求｡

中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，中国公司一方面应该从自身出发，避免欺诈现象，同时尊重上市地的法律｡另外，现在的资本市场不似从前，这些公司也可以选择在境内或香港市场上市｡(完)